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证监会专家下半年将推出认股权证支持并购重组-【新闻】

发布时间:2021-05-28 17:55:22 阅读: 来源:岩棉厂家

证监会专家:下半年将推出认股权证支持并购重组

今年以来,由于IPO暂停及政策支持,A股市场掀起了一股并购、重组和借壳热潮。而证监会近日表示,并购重组分道制审核将于10月8日起正式实施。按照证监会规定,来自九大行业、符合三条标准的上市公司并购重组将可以进入豁免/快速审核通道,新一轮的并购重组浪潮即将展开。

洪涛表示,成熟市场并购大量依托资本市场,一个非常重要的原因是因为股票、现金、债券、过桥贷款、并购贷款、认股权证、可转换债券、高收益债券等金融工具的存在,这些支付手段可以灵活高效地组合使用,进而平衡交易各方不同的利益诉求以达成交易。2011年开启的大规模公司债的发行以及尚待破冰的高收益债券,都有利于解决并购当中的融资问题。

洪涛透露,除了认股权证,证监会还将研究推出可避险的定向可转换债券等并购支付方式,而未来随着《公司法》、《证券法》的修改,或许还会择机推出优先股、累计可转换优先股、卖方融资、延迟支付债券等工具,而零息可转换票据等金融创新产品也进入了证监会视野。

在洪涛看来,认股权证具有融资、投资和股权估值调整平衡及激励作用。认股权证的发行可以作为不同股东、交易方的补偿手段,解决在并购重组中的利益平衡,也可以作为并购重组交易中的估值调整工具。既可以用于非上市公司,也可以用于上市公司。

洪涛是在中科创金融控股集团主办的中国财富大讲堂系列之“并购元年”专题讲座上透露此消息的。他同时介绍,我国并购市场前景非常广阔,美国六次收购浪潮表明,并购重组是提升行业集中度的重要途径,“国内企业对上市趋之若鹜, 然而上市是一个公司的价值实现,而不能创造价值,如果想实现价值最大化只有通过并购。2013年是并购元年,资本市场为并购交易带来了新的机会,中国企业并购融资渠道也更加的丰富,中国并购基金将成为私募股权基金的主流。”

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